與2018、2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為1476.87萬(wàn)元、3210.15萬(wàn)元相比，2020年燁映微電子全年的業(yè)務(wù)收入急速飆升到66,096.88萬(wàn)元，三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率568.99%，據(jù)此公司在2021年踏上了進(jìn)軍科創(chuàng)板的步伐。

根據(jù)招股書(shū)，2020 年度受新冠肺炎疫情影響，公司應(yīng)用于額溫槍、耳溫槍等疫情防控相關(guān)的紅外熱電堆傳感器銷(xiāo)量及價(jià)格均得到大幅提升，綜合毛利率從2018年的49% 提升到70%，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn) 32,695.48 萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)大漲、凈利暴增，“量?jī)r(jià)齊升”的景象在當(dāng)時(shí)并不少見(jiàn)。

但也正像燁映微電子在招股書(shū)中預(yù)估的，隨著疫情防控需求整體趨于平穩(wěn)、國(guó)際疫情持續(xù)蔓延的態(tài)勢(shì)相較而言得到遏制、更多競(jìng)爭(zhēng)者的加入，后續(xù)應(yīng)用于疫情防控相關(guān)的傳感器銷(xiāo)量及價(jià)格可能下行。結(jié)果也的確是，2021年上半年該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5,396.27萬(wàn)元，綜合毛利率58.04%，業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下滑。

不過(guò)綜合而言，如今傳感器廠商的日子終究是比過(guò)去要好的。不僅是疫情防控提出廣泛需求，國(guó)產(chǎn)替代的呼聲、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化的趨勢(shì)、國(guó)家政策的積極扶持，都從不同角度促進(jìn)著行業(yè)的向前發(fā)展。

紅外傳感作為其中一個(gè)重要分支，2020年不可否認(rèn)地為社會(huì)作出了重要貢獻(xiàn)，也為自己贏得了意料之外的迅猛增長(zhǎng)。并且在筆者認(rèn)為，其實(shí)包括疫情防控領(lǐng)域在內(nèi)，將來(lái)紅外傳感可以施展拳腳的空間更值得考察研究，這個(gè)產(chǎn)業(yè)并未就此“躺平”。

一處的泡沫破滅，但增長(zhǎng)仍在持續(xù)

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)QYResearch發(fā)布的《熱電堆紅外傳感器行業(yè)研究、市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)(2020-2026)》報(bào)告，2019年全球紅外熱電堆傳感器的市場(chǎng)規(guī)模為3.36億美元；2020年受新冠疫情爆發(fā)影響，全年產(chǎn)值大幅增長(zhǎng)至7.14億美元；到2022年因?yàn)樾蝿?shì)變化將整體縮水至5.32億美元；但預(yù)計(jì)到2026年市場(chǎng)規(guī)模將重新增長(zhǎng)至7.82億美元水平。

除熱電堆以外，熱釋電是另一類(lèi)重要的測(cè)溫原理。

根據(jù)智研咨詢(xún)的調(diào)研數(shù)據(jù)，2011-2017年我國(guó)熱釋電紅外傳感器的市場(chǎng)規(guī)模從1.68億元提升到 5.22 億元，預(yù)計(jì)到 2024 年將達(dá)到 15.99 億元，仍將保持年均17.34%的復(fù)合增速快速發(fā)展。

可以簡(jiǎn)單認(rèn)為熱電堆核心部件為熱電功率差別較大的金屬材料，感應(yīng)的是溫差，常見(jiàn)應(yīng)用場(chǎng)景有非接觸式人體測(cè)溫應(yīng)用(耳溫槍、額溫槍、固定式溫度探頭)、工業(yè)遠(yuǎn)距離溫度測(cè)量、家用電器智能溫度感應(yīng)與控制等；熱釋電核心部件為具有熱釋電效應(yīng)的晶體材料，感應(yīng)的是溫度的變化，常用于人體存在式檢測(cè)，例如感應(yīng)燈、感應(yīng)門(mén)、感應(yīng)水龍頭、防盜報(bào)警、保險(xiǎn)裝置……

拿燁映微電子來(lái)說(shuō)，該公司主營(yíng)MEMS紅外熱電堆傳感器、傳感系統(tǒng)，產(chǎn)品或方案曾高度集中在醫(yī)療健康領(lǐng)域(2018年至2020年，下游應(yīng)用領(lǐng)域中醫(yī)療健康占燁映微主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為83.02%、81.66%、92.00%)，但隨著醫(yī)療健康的需求漸趨飽和，公司業(yè)務(wù)也必須戰(zhàn)略升級(jí)，希望在工業(yè)控制、安防監(jiān)測(cè)、智能家居、消費(fèi)電子等項(xiàng)目領(lǐng)域開(kāi)拓更多客戶。

再提及另外一家創(chuàng)業(yè)板上市公司森霸傳感，這家公司主要產(chǎn)品是熱釋電紅外傳感器系列和可見(jiàn)光傳感器系列，主要用于LED照明、安防、數(shù)碼電子產(chǎn)品、智能交通、智能家居、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域。

從一份比較漂亮的財(cái)報(bào)可知，2020年森霸傳感生產(chǎn)傳感器47585.97萬(wàn)只，銷(xiāo)售量46429.23萬(wàn)只，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.44億元，同比增長(zhǎng)68.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.61億元，同比增長(zhǎng)96.30%；扣非后凈利潤(rùn)1.41億元，同比增長(zhǎng)102.52%。

公司對(duì)營(yíng)收的增長(zhǎng)來(lái)源有兩點(diǎn)說(shuō)明：

1)2020上半年由于受突發(fā)新冠肺炎疫情的影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)熱電堆紅外傳感器及相關(guān)組件的需求量出現(xiàn)較大增長(zhǎng)；

2)隨著智能化產(chǎn)品日益成熟，使得熱釋電紅外傳感器在物聯(lián)網(wǎng)、智能家居、智慧照明等領(lǐng)域的應(yīng)用更加廣泛深入，熱釋電紅外傳感器需求量持續(xù)上升。

雖然同樣的，在2021半年度報(bào)告里森霸傳感營(yíng)業(yè)收入1.7億元，同比增長(zhǎng)1.65%；但歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6692.06萬(wàn)元，同比下降18.55%；扣非后凈利潤(rùn)5781.65萬(wàn)元，同比下降24.02%。

下滑的原因，與紅外熱電堆傳感器及相關(guān)組件需求下降，產(chǎn)品綜合毛利率下降密切相關(guān)。

不過(guò)從森霸傳感主推熱釋電產(chǎn)品這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，相對(duì)于短期靠紅外熱電堆產(chǎn)品盈利，該公司還是更為看重物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等領(lǐng)域需求，借助這些產(chǎn)業(yè)正在轉(zhuǎn)型升級(jí)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

根據(jù)Maxtech International預(yù)測(cè)，隨著產(chǎn)品成本下降使新應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，2023年全球民用紅外市場(chǎng)將達(dá)到75億美元，2014-2023的年化增速為10.31%。

物聯(lián)網(wǎng)給紅外傳感開(kāi)辟的市場(chǎng)空間

燁映微電子的招股書(shū)里簡(jiǎn)單提到了行業(yè)內(nèi)同賽道的幾家主流企業(yè)，包括美國(guó)的埃塞利達(dá)和安費(fèi)諾、歐洲的海曼和邁來(lái)芯、日本的歐姆龍和石冢，以及眾智光電和煒盛電子。

這恰好印證了德國(guó)、日本、美國(guó)等國(guó)家的傳感器企業(yè)依然活躍在市場(chǎng)上，同時(shí)國(guó)內(nèi)的傳感器企業(yè)也在悄然走上舞臺(tái)，盡管二者之間的差距繼續(xù)存在，但整體還是在向著好的方向改變。

降低進(jìn)口依賴(lài)，國(guó)產(chǎn)替代成為暢想。從以物聯(lián)網(wǎng)為代表的新興應(yīng)用領(lǐng)域入手，又是大多數(shù)企業(yè)不約而同的戰(zhàn)略計(jì)劃。

涉及紅外傳感在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用可能性，常規(guī)來(lái)看包含了幾個(gè)方向：

健康、消費(fèi)電子領(lǐng)域：最常見(jiàn)的是耳溫槍、額溫槍這類(lèi)非接觸遙測(cè)式的溫度測(cè)量?jī)x，紅外傳感器在額溫槍中的成本占比約為15%，通常是單機(jī)價(jià)值量較高的零部件之一。并且疫情防控需求以外，像是體溫測(cè)量、物體溫度測(cè)量也有長(zhǎng)期存在的市場(chǎng)空間。

例如西人馬公司在上月底宣布即將發(fā)布的兩款新型紅外熱電堆傳感器將支持應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、電子手表、電子手環(huán)等消費(fèi)電子產(chǎn)品，工作溫度范圍同為-20~100℃，既可以幫助消費(fèi)者高效方便地測(cè)量溫度，也能在機(jī)身溫度過(guò)高時(shí)進(jìn)行保護(hù)，防止過(guò)熱燒壞。類(lèi)似新聞發(fā)生在2020年6月，榮耀宣布推出Play4Pro紅外測(cè)溫版新款機(jī)型，提及了被測(cè)場(chǎng)景或?qū)ο罂梢允求w溫、嬰幼兒的食品溫度、室內(nèi)空調(diào)/暖氣的溫度等。

家電領(lǐng)域：主要體現(xiàn)紅外傳感器賦能家用電器具有智能化的溫度感應(yīng)與控制的能力。

例如應(yīng)用紅外傳感器的智能空調(diào)可以探測(cè)感應(yīng)區(qū)內(nèi)是否有人員活動(dòng)，從而控制空調(diào)的出風(fēng)口方向及風(fēng)量大小；智能冰箱可實(shí)現(xiàn)精確測(cè)溫，為冰箱內(nèi)食物提供最佳的儲(chǔ)存環(huán)境；智能微波爐可實(shí)時(shí)測(cè)定食物溫度來(lái)調(diào)節(jié)微波功率，更顯高效節(jié)能；智能油煙機(jī)可實(shí)時(shí)測(cè)量鍋體溫度，控制煙機(jī)風(fēng)機(jī)，提高油煙吸收率并高效節(jié)能。

智能家居領(lǐng)域：有關(guān)這一點(diǎn)還是要從智能家居整體系統(tǒng)的角度出發(fā)，比如檢測(cè)人到家時(shí)燈自動(dòng)打開(kāi)，人走自動(dòng)關(guān)閉，或者進(jìn)一步將紅外傳感器與窗簾、空調(diào)、家庭入侵監(jiān)測(cè)功能、人體體征和姿態(tài)監(jiān)測(cè)需求等打通聯(lián)動(dòng)。

安防領(lǐng)域：在普通的家庭場(chǎng)景，紅外人體感應(yīng)器是可以用來(lái)支持入侵監(jiān)測(cè)的；對(duì)于城市道路、園區(qū)、邊境要地、港口碼頭、航空機(jī)場(chǎng)等更為寬闊且重要的場(chǎng)景，則以紅外熱成像芯片為核心部件，形成的紅外熱成像儀及系統(tǒng)將克服傳統(tǒng)攝像頭在場(chǎng)景條件下的不足，最大程度滿足項(xiàng)目提出的防入侵需求。像是高德紅外、大立科技、艾睿光電等，已經(jīng)發(fā)展為紅外熱成像芯片領(lǐng)域的知名企業(yè)。

另外還有在醫(yī)療、工業(yè)、汽車(chē)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，大多借助于紅外傳感器可探測(cè)遠(yuǎn)距離目標(biāo)而無(wú)需安裝在探測(cè)目標(biāo)表面的特性，以此完成溫度測(cè)量，進(jìn)而施行過(guò)程控制。

待克服的難題

可以認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的傳感器產(chǎn)業(yè)仍然背負(fù)著過(guò)去的不足，例如核心技術(shù)少、行業(yè)壁壘突破難、核心技術(shù)發(fā)展緩慢，應(yīng)用原創(chuàng)能力弱；在此之上又承擔(dān)了國(guó)產(chǎn)替代、智能化、低功耗、小體積、低成本等訴求，想要一下子支棱起來(lái)并不容易。

參考一些上市公司在描述業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表示為：

如未來(lái)公司未能契合市場(chǎng)需求不斷推出高附加值的新產(chǎn)品、有效降低成本或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，或下游領(lǐng)域需求減少、原材料與加工費(fèi)價(jià)格持續(xù)提升，將會(huì)對(duì)公司毛利率造成不利影響。

在這樣的狀況下，傳感器企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)的兩種主要手段：

一是專(zhuān)注于特定類(lèi)型傳感器的應(yīng)用市場(chǎng)，在細(xì)分技術(shù)領(lǐng)域形成技術(shù)壁壘，積累客戶資源；

二是搭建龐大的產(chǎn)品供應(yīng)類(lèi)型，以此鋪開(kāi)面向更多應(yīng)用市場(chǎng)，這個(gè)目標(biāo)常通過(guò)收購(gòu)整合快速完成。

總而言之，物聯(lián)網(wǎng)豐富多樣的應(yīng)用場(chǎng)景將為各類(lèi)型傳感器打開(kāi)足夠市場(chǎng)空間，也許不同行業(yè)提出廣泛需求的時(shí)間點(diǎn)不同，這是行業(yè)成熟度不同導(dǎo)致的，但為了迅速抓住突然來(lái)臨的機(jī)會(huì)，任何傳感企業(yè)運(yùn)行運(yùn)作都離不開(kāi)：

清晰的產(chǎn)品定位、有效的產(chǎn)品推廣、細(xì)分市場(chǎng)的深度挖掘、有序的資本運(yùn)作。

“現(xiàn)在大約10%的傳感器連接使用無(wú)線方式，未來(lái)三年內(nèi)這一比例可能會(huì)增加到20%-30%。”

正如這幾個(gè)數(shù)字的變化，代表的是產(chǎn)業(yè)的潛能，將會(huì)更大程度給予企業(yè)信心。